津同學(xué)
2025-12-11 15:47這題的解答是從做多做空duration 的角度解答的，因?yàn)閟wap payer可以降低頭寸，但是為什么不能從利率支付的角度考慮呢？收到的利率多了，支付的利率少了不是好事嗎？
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-12-12 10:37
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因?yàn)殚L(zhǎng)端利率是固定端，短端利率是浮動(dòng)端。現(xiàn)在題目背景是歐洲長(zhǎng)端利率上漲，也就是未來(lái)固定利率會(huì)上漲。所以如果支固定，提前鎖定更低的固定利率，相比于未來(lái)固定利率更高，支固定是賺的。
建議是久期角度思考，從利率角度思考問(wèn)題是很繞的。
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