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2025-12-12 14:04哈啰，請(qǐng)分析下
所屬：CFA Level III > Derivatives and Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-12-17 09:44
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題目問(wèn)speculative volatility trader，投機(jī)者。
這里要區(qū)分投機(jī)和對(duì)沖。
作為機(jī)構(gòu)投資者，他們通常是對(duì)沖者，他們通常會(huì)買入期權(quán)，來(lái)給已經(jīng)持有的資產(chǎn)做保護(hù)。他們買入期權(quán)的目的不是為了收益，而是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。
但是，大部分期權(quán)到期時(shí)都是價(jià)外期權(quán)，期權(quán)賣方會(huì)白白賺一個(gè)期權(quán)費(fèi)。所以作為投資者，就應(yīng)該賣出期權(quán)，承擔(dān)volatility波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)賺取期權(quán)費(fèi)。Statement 1描述的就是 speculative volatility trader
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