秦同學(xué)
2025-12-16 23:51老師,這里還是不懂。在upward sloping情況下,coupon rise意味著權(quán)重變大,那為什么YTM就下降?
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1個回答
黃石助教
2025-12-17 09:08
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同學(xué)你好。YTM可被視作一系列不同期限的即期利率的加權(quán)平均,權(quán)重為各期限上現(xiàn)金流的量。隨著票息上升,期限較短的即期利率權(quán)重會有所上升,而當(dāng)即期利率期限結(jié)構(gòu)是向上傾斜的時候,這些期限較短的即期利率都是一些比較低的利率,它們在計算YTM時權(quán)重上升的話會將YTM的取值水平給拉下來。
