Orange
2025-12-18 17:45你好老師,exhibit3里面的roll,這個題里面的收益率曲線不是短期上升更多而收益率曲線整體都平坦了嗎,老師講的短端下降更快還是成立嗎?
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1個回答
Simon助教
2025-12-26 17:22
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roll yield可以按照我的理解來,就是隨著時間到期,債券價格回歸面額的收益,如果roll yield為正,那么是折價債券(即收益率曲線保持不變,但隨著時間推移,價格回到面額,即價格上漲),越臨近到期,回歸速度會越快。
所以收益率曲線的形狀變化,是不考慮的。因為超配了長期,長期債券回到面額的速度更慢,所以roll yield相對為負數(shù)。
