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6天前在索提諾比率的計算中,是否可以認(rèn)為RP永遠(yuǎn)小于MAR,那是不是索提諾比率永遠(yuǎn)為負(fù)數(shù);如果是負(fù)數(shù)的話,索提諾比率是不是越遠(yuǎn)離0,越好?
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1個回答
黃石助教
2025-12-19 20:58
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同學(xué)你好。RP并非永遠(yuǎn)小于MAR。MAR是最小可接受回報率,一個常用的MAR是無風(fēng)險利率(這里的思想是,投資了風(fēng)險資產(chǎn)、承擔(dān)了風(fēng)險,則組合表現(xiàn)不應(yīng)遜于無風(fēng)險資產(chǎn),故MAR被設(shè)為無風(fēng)險利率)。顯然,如果無風(fēng)險利率是MAR的話,那么很多時候RP都會高于MAR。對于Sortino ratio,該指標(biāo)同此前的Sharpe ratio、Treynor ratio一樣,結(jié)果越大越好。
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追問
那如果這3個ratio計算出來是負(fù)數(shù)的話,是不是都是負(fù)的越多越好,即我的投資組合都還沒有跑贏無風(fēng)險利率,這種情況下,分母(損失的波動率)越小越好?
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追答
同學(xué)你好。如果都是負(fù)值的話,依然是取值越大(越接近于0)越好,代表單位風(fēng)險下跑輸?shù)迷缴???偠灾@些指標(biāo)都是越大越好。
