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6天前運(yùn)營(yíng)資本不是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債嗎,怎么這里又變成了流動(dòng)負(fù)債減去流動(dòng)資產(chǎn)了?
所屬:CFA Level I > Financial Statement Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Vincent助教
2025-12-19 11:08
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你好
在計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~(CFO)時(shí),無(wú)論是直接法還是間接法,都需要考慮運(yùn)營(yíng)資本變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響。核心原則是:
營(yíng)運(yùn)資本增加會(huì)消耗現(xiàn)金,因此在計(jì)算中需減去;
營(yíng)運(yùn)資本減少會(huì)釋放現(xiàn)金,因此在計(jì)算中需加上。
將上述調(diào)整原則代入公式:
調(diào)整項(xiàng) = -ΔWC? = - (Δ流動(dòng)資產(chǎn) - Δ流動(dòng)負(fù)債)?
展開(kāi)后:-Δ流動(dòng)資產(chǎn) + Δ流動(dòng)負(fù)債? = Δ流動(dòng)負(fù)債 - Δ流動(dòng)資產(chǎn)
