Zdolphin
4天前一方面convexity大的bond現(xiàn)金流分散風(fēng)險大,另一方面convexity漲多跌少正凸性的bond價格會更高,這兩個地方有點矛盾怎么理解?
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1個回答
Vincent助教
2025-12-21 14:03
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你好
有收益:“漲多跌少”的保護(hù)(高凸性)
就必須付出成本:這個代價就是接受一個風(fēng)險更高而相對較低的收益率,或說購買價格相對較高的債券(現(xiàn)金流風(fēng)險大,理應(yīng)更高的收益率或者更低的價格,這里價格反而高就是為獲得漲多跌少付出代價)
