李同學(xué)
2019-03-25 22:32老師可以詳細解釋一下這四個選項為什么正確或錯誤嗎? 謝謝
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1個回答
Cindy助教
2019-03-26 10:35
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同學(xué)你好,這是2005年的一個案例,這4個選項都是對這個案例的描述,并沒有正確錯誤之分,只是有一個選項描述的不對,我把這個案例跟你說一下吧
2005年,很多投資者的策略是賣出CDX.NA.IG股權(quán)層級的保險,相當(dāng)于是賣出了一個CDS,承擔(dān)了股權(quán)層級的信用風(fēng)險,近似可以看成是買入股權(quán)層級,通過這筆交易可以收到保費,但是一旦股權(quán)層級發(fā)生違約,要償付給投資者全部的損失。同時買入中間層級的保險,相當(dāng)于是買入了一個CDS,近似可以看成是賣出中間層級,這筆交易要付出保費。所以B的說法是錯誤的。從交易成立之初,如果違約概率發(fā)生小幅變化,不會對整個的交易產(chǎn)生任何影響,這種交易通常在違約概率發(fā)生大額變化的時候會產(chǎn)生收益。所以A、C和D的說法都是對的
