考同學(xué)
2019-03-25 23:09請教原版書后題V2019衍生 R39第5題 為啥這里求FP直接就是S0乘（1+Rf）的T次方 為什么S0后面不用減PV（票息） FP=（S0-PV票息）（1+Rf）的T次方才是常規(guī)求FP的公式吧 還有，什么叫carry arbitrage以及 reverse arbitrage？
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1個回答
Paroxi助教
2019-03-26 10:26
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同學(xué)你好，你上傳的圖片打不開，F(xiàn)P=(S0-PVD)*（1+Rf）的T次方。這里的PVD是合約期內(nèi)產(chǎn)生的coupon才需要扣減，因為合約簽訂后資產(chǎn)還未交割，標的資產(chǎn)還是在賣方手中，coupon支付給的是賣方，所以要從買方的價格中扣減掉。
carry arbitrage 和reverse carry arbitrage是無套利原理中的一個套價機制。前者是以無風(fēng)險利率借入S0的資產(chǎn)，同時賣出一份forward合約。后者是賣標的資產(chǎn)得到S0的現(xiàn)金存入銀行獲取無風(fēng)險收益，同時買入標的資產(chǎn)的合約 。
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