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2025-12-29 21:10請問goal-based這里的goal僅指未來的liability，不含financial-liability嗎？這個例題里的goal只列了extended-liability
所屬：CFA Level III > Asset Allocation 視頻位置 相關試題
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2個回答
Vincent助教
2025-12-30 15:10
該回答已被題主采納
你好
可以這么說。
書上有個personal goal的定義，Brunel (2012)：
Personal goals—to meet current lifestyle requirements and unanticipated financial needs
Dynastic goals—to meet descendants’ needs
Philanthropic goals
所以這個goal更圍繞未來的重大開支展開，比如Life expense，education support，donation，contribution等。
而當前的financial liab會放在現(xiàn)有可用的經濟資源里考慮，即當前資產-當前負債=當前可用的支持未來目標的經濟資源。
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李浚
2026-01-25 07:47該回答已被題主采納
ALM這個例題中提到公司的market value of 2 billion, 但是計算中都沒有用到這個值。所以我想clarify一下，surplus= MV of asset- PV of liabilities 中， MV of asset 是哪部份asset？只是portfolio 的Market value而不是公司整體的market value 嗎？
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