Zdolphin
2026-01-06 21:37liability relatibe asset allocation這三種方式的區(qū)別是什么呀 怎么區(qū)分
所屬:CFA Level III > Asset Allocation 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Vincent助教
2026-01-17 15:03
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你好
1、2都在用資產(chǎn)match負(fù)債時(shí)簡(jiǎn)單假設(shè)兩者間是線性關(guān)系,也就是存在比如負(fù)債變化1,資產(chǎn)變化1.2這樣的簡(jiǎn)單線性關(guān)系,因?yàn)榇嬖谶@樣的假設(shè),我們可以用120萬(wàn)的資產(chǎn)去匹配100負(fù)債,然后把剩余的盈余資金用于surplus MVO管理(方法1)或return seeking(方法2)。
但是3是基于MCS做資產(chǎn)負(fù)債匹配,沒(méi)有假設(shè)簡(jiǎn)單線性關(guān)系,這更符合實(shí)際,因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債的變化受更多因素的影響。3自然更加好,但也更加復(fù)雜。
以上是12和3的區(qū)別。
1和2之間區(qū)別就是1一定要求是正盈余(資產(chǎn)大于負(fù)債),而2有兩種形態(tài),basic用于正盈余,還有一個(gè)形態(tài)用于負(fù)盈余。
