Zdolphin
2026-01-06 21:37liability relatibe asset allocation這三種方式的區(qū)別是什么呀 怎么區(qū)分
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1個回答
Vincent助教
2026-01-17 15:03
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你好
1、2都在用資產(chǎn)match負債時簡單假設兩者間是線性關系,也就是存在比如負債變化1,資產(chǎn)變化1.2這樣的簡單線性關系,因為存在這樣的假設,我們可以用120萬的資產(chǎn)去匹配100負債,然后把剩余的盈余資金用于surplus MVO管理(方法1)或return seeking(方法2)。
但是3是基于MCS做資產(chǎn)負債匹配,沒有假設簡單線性關系,這更符合實際,因為資產(chǎn)負債的變化受更多因素的影響。3自然更加好,但也更加復雜。
以上是12和3的區(qū)別。
1和2之間區(qū)別就是1一定要求是正盈余(資產(chǎn)大于負債),而2有兩種形態(tài),basic用于正盈余,還有一個形態(tài)用于負盈余。
