varnson
2026-01-14 15:08第二個問題，關(guān)于CVA的計算，這個是0息債券，第一年末和第二年末根本沒有現(xiàn)金流，為什么會有違約的可能？不付息就不可能違約，那么pos就應(yīng)該是0.
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1個回答
Vincent助教
2026-01-17 17:07
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你好
不能這么說，違約概率受發(fā)行方的財務(wù)狀況、經(jīng)營穩(wěn)定性、行業(yè)前景等的影響，會發(fā)生變化，進(jìn)而影響其信用風(fēng)險的預(yù)期損失。
實務(wù)中對于低信用等級的零息債券的違約風(fēng)險是特別謹(jǐn)慎的，就因為其發(fā)行方可能因為其無現(xiàn)金流的特性來掩蓋自身的財務(wù)困境。
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