zhxshyl
2026-01-18 21:03第3題,請再解析一下吧
所屬:CFA Level III > Portfolio Management Pathway 視頻位置 相關試題
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1個回答
Simon助教
2026-01-19 11:26
該回答已被題主采納
因為使用的是US Treasury futures,國債期貨的價格會與國債價格掛鉤,但是pension的負債是公司債。國債和公司債債之間存在spread,使用國債期貨對沖企業(yè)債負債時,即使國債利率保持不變,企業(yè)債利率也可能因信用利差變化而變動,導致對沖不完全,所以有spread risk。
美國國債期貨是金融市場中流動性最高的工具之一,不會顯著增加資產(chǎn)流動性風險,而且是標準化合約,在交易所交易,沒有對手方違約風險。
