frr0717
2019-03-26 13:51請(qǐng)您解釋下綠色方框,謝謝
所屬:CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-03-27 12:07
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同學(xué)你好,整個(gè)Bond portfolio的IRR我們叫做Cash flow Yield,現(xiàn)實(shí)中 我們會(huì)發(fā)現(xiàn)由于利率曲線的斜率發(fā)生改變,會(huì)導(dǎo)致債券組合的IRR是高于YTM的。但是我們的免疫策略的假設(shè)是,cash flow yield change= ytm change.
而導(dǎo)致兩者的差異就是:steepness in the yield curve,即 Yield may not flat.
