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2026-02-06 13:53從option到forward的邏輯不太懂
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2026-02-06 17:55
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同學(xué)你好，核心在于這里遠(yuǎn)期合約和期權(quán)合約的標(biāo)的資產(chǎn)是相同的。
option本質(zhì)上是一個權(quán)力，到期時可能行權(quán)可能不行權(quán)。
但是forward到期時一定是按照合約要求進(jìn)行結(jié)算的。
所以call option的profit為0，說明扣去期權(quán)費，這個call option的買方和賣方都不賺不虧，從而推測出標(biāo)的資產(chǎn)的價格是103。
驗證一下：當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為103時，call option的買方可以以100的價格買入，賺3塊，扣除期初支付的期權(quán)費3塊成本，所以profit是0.
既然推斷出標(biāo)的資產(chǎn)的價格為103，由于遠(yuǎn)期合約中的遠(yuǎn)期價格為100，所以是遠(yuǎn)期合約合約的價格在到期時小于標(biāo)的資產(chǎn)的價格。
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