宇同學(xué)
2026-02-13 20:56Q3 如果僅判斷cash flow yield,portfolio A<3.25%(這里不考慮convexity)題目也沒有給出bpv的情況下,是否可以得出portfolio A不能完成負(fù)債的匹配?
所屬:CFA Level III > Portfolio Management Pathway 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2026-02-14 13:32
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如果是multiple liability immunization,看的是以下三個條件,僅判斷cash flow yield,是得不出結(jié)論的。
1. 資產(chǎn)的初始市場價值要等于或超過負(fù)債的現(xiàn)值(PVA ≥ PVL)
2. 組合的BPV要匹配負(fù)債的BPV(BPV A = BPV L)
3. 最小化資產(chǎn)的convexity,同時滿足convexity A>convexity L
