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6天前股票和債券的章節(jié)說(shuō)了很多估值和收益率的問(wèn)題，我總結(jié)一下，請(qǐng)老師指正是否準(zhǔn)確，以及我是否遺漏了其他重要的指標(biāo)，謝謝： 1.YTM是持有期收益率的概念，是年化的，如果出現(xiàn)半年一付的，需要計(jì)算出I/Y后乘以2得到年化的YTM; 2.Coupon rate也是年化的，如果題目中是半年一付息的，則算PMT時(shí)需要本金*票面利率后再除以2； 3.EAR=（1+r/m）m次方，其中r就是ytm，也就是持有至到期收益率； 4.算應(yīng)計(jì)利息AI=實(shí)際收益率*（債券實(shí)際天數(shù)/360） 5.HPR期間收益率=（FV-PV）/PV 6.永續(xù)債券P=CF/R 7.永續(xù)增長(zhǎng)率=ROE*（1-股利支付率） 8.第二年的股利=NI*股利支付率 9.CAMP=rf+β*（rm-rf） 10.NPV=D1/r-g 11.WACC=Wd*rd（1-t）+Wrps+Drps+Ws*Rs 12.IRR=NPV為0時(shí)的內(nèi)部回報(bào)率。
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1個(gè)回答
Vincent助教
2026-02-26 11:55
該回答已被題主采納
你好
1.YTM是持有期收益率，是年化的，如果出現(xiàn)半年一付的，需要計(jì)算出I/Y后乘以2得到年化的YTM;
正確，就是注意YTM是理論的持有期收益率
2.Coupon rate也是年化的，如果題目中是半年一付息的，則算PMT時(shí)需要本金*票面利率后再除以2；
正確
3.EAR=（1+r/m）m次方，其中r就是ytm，也就是持有至到期收益率；
是的，再厘清下，EAR是實(shí)際年利率，r 是名義年利率，債券市場(chǎng)的名義年利率就是YTM。
4.算應(yīng)計(jì)利息AI=實(shí)際收益率*（債券實(shí)際天數(shù)/360）
對(duì)的
5.HPR期間收益率=（FV-PV）/PV
要看有沒(méi)有期間收益，沒(méi)有就是這樣，有的話(huà)在分子上要包括
6.永續(xù)債券P=CF/R
對(duì)的
7.永續(xù)增長(zhǎng)率=ROE*（1-股利支付率）
對(duì)的
8.第二年的股利=NI*股利支付率
不確定，最好和equity老師確認(rèn)下
9.CAMP=rf+β*（rm-rf）
對(duì)的
10.NPV=D1/r-g
不確定，最好和equity老師確認(rèn)下
11.WACC=Wd*rd（1-t）+Wrps+Drps+Ws*Rs
不確定，最好和equity老師確認(rèn)下
12.IRR=NPV為0時(shí)的內(nèi)部回報(bào)率。
對(duì)的
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追問(wèn)
謝謝老師！
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