張同學(xué)
2019-03-27 07:05老師您好！麻煩幫忙解釋一下匯率換算的問(wèn)題（1/1.41*1.35），兩個(gè)匯率是不同時(shí)期的？這在整個(gè)swap中是什么操作，意思是什么？聽(tīng)了幾遍沒(méi)能理解，求助！?。。。?/h3>
所屬：CFA Level II > Derivatives
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1個(gè)回答
Paroxi助教
2019-03-27 09:25
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同學(xué)你好，貨幣互換涉及兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)的匯率，0時(shí)點(diǎn)有一個(gè)即期匯率，T時(shí)點(diǎn)有一個(gè)匯率。在1時(shí)點(diǎn)有1美元的本金互換，此時(shí)對(duì)手方會(huì)看一下為了做互換合約自己需要支付的本金是多少，用即期匯率計(jì)算一下就是1/1.41英鎊的本金去做這筆交換。期末的時(shí)候我們要把期初的本金換回來(lái)，那期初交換的本金是1/1.41此時(shí)在按照T時(shí)間的匯率轉(zhuǎn)換為美金1/1.41*1.35在還給對(duì)手方。
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