龔?fù)瑢W(xué)
2019-03-27 08:17您好。我想問(wèn)一下金程發(fā)放的習(xí)題集： （1）第153題 關(guān)于CDS 的 the contingent payment 是什么意思？ （2）第156題 senior basket 和 suboordinated basket 是什么意思？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Galina助教
2019-03-27 11:00
該回答已被題主采納
（1）第153題 關(guān)于CDS 的 the contingent payment 是什么意思？
或有賠付，也就是只有信用事件發(fā)生才會(huì)賠付，不是一定發(fā)生的，信用事件發(fā)生才要賠付
（2）第156題 senior basket 和 suboordinated basket 是什么意思？
字面意思是“籃子”。這里就是“份”或者“打包的包裹”的意思。。翻譯中文不太好講。senior basket就是類似senior tranche，sub basket同理。這里分basket是考慮了信用等級(jí)的分。
我再把題目和你說(shuō)一下哈，應(yīng)該就理解的了。
題目問(wèn)的是most effective所以要做避險(xiǎn)和成本的權(quán)衡。
A是第26個(gè)違約，賠付第26個(gè)。是把100個(gè)mortgage分成100個(gè)basket。只管第26份basket，其他的不管，所以會(huì)給senior造成損失。
B是第一個(gè)違約就開(kāi)始賠，它可以避險(xiǎn)，但成本太高。
C就是當(dāng)損失大于25時(shí)才開(kāi)始賠付，保護(hù)senior。
D是小于25時(shí)就賠付，保護(hù)mezzanine和equity
0
0
0
0
