趙同學(xué)
2019-03-27 08:48老師表格中的RM算出來年化是3%，預(yù)期的RM是9.5%，差好多哦，前者表示真實(shí)數(shù)，后者表示預(yù)期嗎？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-03-27 16:58
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同于你好，你這個(gè)收益率3%是如何算出來的，麻煩你展示一下你的計(jì)算方法。
題目給到你P公司的數(shù)據(jù)，讓你計(jì)算P公司的beta。另外一個(gè)題是給你B股票的數(shù)據(jù)，讓你判斷收益率高估低估。
這種收益率題目的計(jì)算邏輯我給你講一下，我們用CAPM計(jì)算出來的收益率是期望收益率，也就是我這個(gè)資產(chǎn)應(yīng)該給我產(chǎn)生的收益是多少，因此CAPM算出來的收益率也是我對(duì)比的基準(zhǔn)，另外題目會(huì)告訴你真實(shí)的組合收益，你拿真實(shí)的組合收益去對(duì)比CAPM計(jì)算出來的收益，如果真實(shí)收益高，說明收益率高估，資產(chǎn)價(jià)格就低估，這種題就是這樣判斷的。
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追問
月平均0.0025*12=0.03
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追答
同學(xué)你好，這里題目給到你的數(shù)據(jù)都是月數(shù)據(jù)，而且題目沒說要進(jìn)行年化，這里題目給到的數(shù)據(jù)都是月度的，所以你年化之后，再去跟月度數(shù)據(jù)比較，兩者的量綱不同，所以沒法比較。這里主要考核你要如何判斷資產(chǎn)的收益率是高估或低估，因此你要以CAPM模型計(jì)算出來的收益率為基準(zhǔn)進(jìn)行判斷。
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