阮同學(xué)
2019-03-27 09:08這是我在強(qiáng)化班聽(tīng)第七課的一部分筆記，老師在講基金的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，提到馬可維茲投資組合理論是消非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，留下系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此capm模型是建立在完全對(duì)沖非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)前提下，對(duì)還有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)定價(jià)。那么當(dāng)beta等于零時(shí)，資產(chǎn)收益率不受市場(chǎng)影響，這個(gè)時(shí)候連系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也為零，那么此時(shí)資產(chǎn)總風(fēng)險(xiǎn)為零，那為何還可能存在資產(chǎn)賺錢(qián)的情況？
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1個(gè)回答
Galina助教
2019-03-27 18:34
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還可以獲得超額收益，alpha
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追問(wèn)
既然這個(gè)有超額收益的話 那是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)嗎 因?yàn)閎eta=0是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都沒(méi)有了
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追答
主動(dòng)投資獲得的收益。
就類(lèi)似詹森alpha那樣子。
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