阮同學
2019-03-27 09:08這是我在強化班聽第七課的一部分筆記,老師在講基金的風險時,提到馬可維茲投資組合理論是消非系統(tǒng)性風險,留下系統(tǒng)性風險,因此capm模型是建立在完全對沖非系統(tǒng)性風險前提下,對還有系統(tǒng)性風險的資產(chǎn)定價。那么當beta等于零時,資產(chǎn)收益率不受市場影響,這個時候連系統(tǒng)性風險也為零,那么此時資產(chǎn)總風險為零,那為何還可能存在資產(chǎn)賺錢的情況?
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1個回答
Galina助教
2019-03-27 18:34
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還可以獲得超額收益,alpha
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追問
既然這個有超額收益的話 那是風險溢價嗎 因為beta=0是系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險都沒有了
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追答
主動投資獲得的收益。
就類似詹森alpha那樣子。
