范同學(xué)
2019-03-27 10:23根據(jù)你講的久期概念，假如我報(bào)賣偏離度650BP，我算價(jià)值下降多少？根據(jù)DV01公式久期乘以P乘以0.0001乘以650，可以這樣算損失多少錢嗎？這個(gè)P是市場(chǎng)價(jià)值還是面值，這個(gè)P應(yīng)該怎么定義？是目前的市場(chǎng)價(jià)格還是按現(xiàn)金流折現(xiàn)到目前的現(xiàn)值？要是這個(gè)債券違約了，要賣掉，我是不是不能按照這個(gè)公式去算？因?yàn)榇藭r(shí)根本不知道市場(chǎng)價(jià)值，不能確定P。如果用另一種辦法，要是我按照現(xiàn)金流去算現(xiàn)值，我已經(jīng)違約了，我根本就不能收到現(xiàn)金流我根本沒有辦法折現(xiàn)，算市場(chǎng)價(jià)格，所以這道題我根本解不出來，對(duì)吧。謝謝老師，有點(diǎn)著急。報(bào)賣偏離值650BP到底是什么意思呀？是報(bào)價(jià)和賣價(jià)之間差650BP嗎？我上面問的問題就是如果出現(xiàn)這種偏離度，我造成的影響是什么？我怎么算我和預(yù)期比較損失多少金額？如果你看不明白我上面寫的，你能給我說一下怎么算嗎？再次感謝你。
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1個(gè)回答
Galina助教
2019-03-27 18:43
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根據(jù)你講的久期概念，假如我報(bào)賣偏離度650BP，我算價(jià)值下降多少？根據(jù)DV01公式久期乘以P乘以0.0001乘以650，可以這樣算損失多少錢嗎？
可以的呀
這個(gè)P是市場(chǎng)價(jià)值還是面值，這個(gè)P應(yīng)該怎么定義？是目前的市場(chǎng)價(jià)格還是按現(xiàn)金流折現(xiàn)到目前的現(xiàn)值？
期初的YTM，也就是y0所對(duì)應(yīng)的價(jià)格，未來現(xiàn)金流以y0貼現(xiàn)的限制求和哦。
要是這個(gè)債券違約了，要賣掉，我是不是不能按照這個(gè)公式去算？因?yàn)榇藭r(shí)根本不知道市場(chǎng)價(jià)值，不能確定P。如果用另一種辦法，要是我按照現(xiàn)金流去算現(xiàn)值，我已經(jīng)違約了，我根本就不能收到現(xiàn)金流我根本沒有辦法折現(xiàn)，算市場(chǎng)價(jià)格，所以這道題我根本解不出來，對(duì)吧。謝謝老師，有點(diǎn)著急。
久期研究的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，你問的是信用風(fēng)險(xiǎn)，二者不是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)度量維度。
以及麻煩你能具體說一下你想問哪題嗎？你看的網(wǎng)課不是我講的哦o(╥﹏╥)o
報(bào)賣偏離值650BP到底是什么意思呀？是報(bào)價(jià)和賣價(jià)之間差650BP嗎？我上面問的問題就是如果出現(xiàn)這種偏離度，我造成的影響是什么？我怎么算我和預(yù)期比較損失多少金額？如果你看不明白我上面寫的，你能給我說一下怎么算嗎？再次感謝你。
就是債券價(jià)格有一種方式是報(bào)利率，這個(gè)就是利率變動(dòng)了650bp的意思。利率變動(dòng)會(huì)影響債券的價(jià)格，這個(gè)價(jià)格指的是二級(jí)市場(chǎng)的交易價(jià)格。就像股票一樣。
我這里不知道你要問哪個(gè)題目哦，你可以截個(gè)圖，以便更有針對(duì)性的為你解答，Thanks?(?ω?)?
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這個(gè)不是你講的，我就是想問問報(bào)賣價(jià)偏離650BP是什么意思呀？我怎么算我想要的債券賣的價(jià)格是多少？實(shí)際偏離后我賣了多少錢？我實(shí)際上和預(yù)期比較虧損了多少？謝謝老師了。
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如圖
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那P和D怎么算呀，P是中債估值價(jià)格嗎？D要按原先未違約時(shí)現(xiàn)金流算久期嗎？謝謝了。
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P和D題目一般都是給出的。
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謝謝老師
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不客氣，ヾ(?°?°?)??
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