趙同學(xué)
2019-03-28 07:09組合SR2=benchmarkSR2+組合IR2，第三項(xiàng)大于等于0，是否可以得出第一項(xiàng)總大于等于第二項(xiàng)呢？ 那為何題目里組合1和2的SR0.32、0.44，要小于0.47呢？
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3個(gè)回答
Vincent助教
2019-03-28 10:32
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同學(xué)你好，SR^2=SRb^2+IR^2 得到的是optimal SR, 如果IR為正數(shù)，optimal SR應(yīng)大于benchmark SR.
圖中組合1和2的給出的SR是實(shí)際SR.
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追問
請(qǐng)問為什么實(shí)際IR會(huì)小于理論IR
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Dean助教
2019-03-28 18:22該回答已被題主采納
同學(xué)你好。IR是由三個(gè)部分組成。
BR：總的進(jìn)行猜測(cè)的次數(shù)
IC：預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確能力
TC：執(zhí)行能力。
BR和IC都是可以進(jìn)行量化的。但是TC量化是比較困難的。比如基金經(jīng)理認(rèn)為自己的執(zhí)行能力是1，就帶進(jìn)去算了理論IR。但實(shí)際上他的執(zhí)行能力可能只有0.8。就和理論值不太一樣。
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追問
那為什么實(shí)際SR會(huì)小于理論SR呢？
這個(gè)公式為什么要平方，不是SRp=SRb+IR呢？
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Chris Lan助教
2019-04-01 10:56該回答已被題主采納
同學(xué)你好，比如說市場(chǎng)上有一些操作限制，比如說不允許做空，可者我想做空，但是借不到券之類的問題，就是說理解上我應(yīng)該這樣操作，但是實(shí)務(wù)中有各種限制，導(dǎo)致我的策略無法現(xiàn)實(shí)。另外標(biāo)準(zhǔn)差是不能直接相加的，但是方差是可以相加的，這叫方差可加性。
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