曾同學(xué)
2019-03-29 11:40這道題里面，回歸出來的mean reversion應(yīng)該是1.75啊？為啥可以直接說是0.75呢？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-03-29 18:31
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同學(xué)你好，回歸系數(shù)只能介于0和1之間，是不可能超過1的，公式里面的x表示的現(xiàn)有相關(guān)性與長期均值的相關(guān)性之差，因此均值回歸系數(shù)就是0.75，現(xiàn)有的相關(guān)系數(shù)是0.36 長期平均水平是0.32，因此這百分之4的差值在下一期中被抵消了百分之75，即3%。
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追問
題目中回歸出來的式子并沒有說明XY分別指代什么，是怎么理解出來的呢？
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追答
其實(shí)從公式中可以看出0.75就是均值回歸系數(shù)，老師在上課的時(shí)候有提及過，如果僅僅從題干出發(fā)確實(shí)有點(diǎn)難以判斷、還有一道題目與這題比較類似，考察的是自回歸系數(shù)，最好這兩個(gè)題目結(jié)合在一起做一下。
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