方同學(xué)
2019-03-29 13:22請問老師，在算forward的value時(shí)，講義上標(biāo)綠色的公式是對Fo-K整體做折現(xiàn)，標(biāo)綠色這個(gè)公式是怎么推導(dǎo)出??后面的公式，是不是So就是Fo。然后按照梁老師的估值公示，小t時(shí)間的估值為什么不是圖二中我寫的藍(lán)色公示。謝謝老師！
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1個(gè)回答
Galina助教
2019-04-01 19:25
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講義中是把簽訂合約看成-t時(shí)刻，現(xiàn)在看成0時(shí)刻。如圖。
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追問
老師，我還是不明白為什么梁老師上課講的遠(yuǎn)期和期貨的估值和講義上的不一致，就是我標(biāo)黃色框的兩部分內(nèi)容怎么不一致。還有，老師，能否幫忙總結(jié)一下該怎么去理解遠(yuǎn)期和期貨的pricing和value，謝謝
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追答
以講義為準(zhǔn)。
遠(yuǎn)期和期貨的price是執(zhí)行價(jià)格，F(xiàn)0=S0*e^rt
遠(yuǎn)期合約的value，就是你畫的。
期貨一般不求value，因?yàn)関alue是體現(xiàn)在每天的報(bào)價(jià)中。
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