許同學(xué)
2019-03-30 14:24老師好，這題里面的D能不能翻譯一下是什么意思？特別是Long who had sold cds
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Galina助教
2019-04-01 16:28
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The 2007-2008 credit crisis provides an example of wrong-way risk from the perspective of a long， who had sold credit default swaps (CDSs) as protection against bond issuers’ default.
2007-2008年的信貸危機(jī)從一個(gè)多頭的角度提供了一個(gè)WWR例子，多頭出售了信用違約互換（CDS）。這里的多頭指的CDS的多頭，所以應(yīng)該改成買入CDS。
意思就是2007-2008年雖然CDS的多頭買入了CDS進(jìn)行風(fēng)控，但由于有標(biāo)的資產(chǎn)和CDS賠付方高度正相關(guān)的，當(dāng)危機(jī)發(fā)生時(shí)，大家一起掛了。
就是圖中那個(gè)意思。
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