楊同學(xué)
2019-03-31 13:13老師,原版書課后題285頁23題,為什么算bond value時用spot rate,算callable value時又是用forward rate?基礎(chǔ)課講義都是用的同一個利率,幫忙解釋,謝謝
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-04-01 10:53
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同學(xué)你好,答案里面的表格其實就是一個二叉樹,比方來說求Year2的現(xiàn)值,需要用year3的數(shù)值折現(xiàn),那么需要用到的折現(xiàn)率是是Year3-4的期間年華利率,其實就是一個forward rate,從year3時間點開始持續(xù)一年的forward rate,即f(3,1)
