許同學(xué)
2019-03-31 17:03老師，477題什么是premium bond？在所有債券中，zero coupon bond的久期不是最大的么？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Cindy助教
2019-04-01 11:56
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，premium bond是溢價(jià)債券，就是指?jìng)陌l(fā)行價(jià)格大于面值的債券，這道題，考查的不是久期，而是DV01哦，這兩個(gè)是不一樣的，由于D和P是兩個(gè)變量，所以單單用D*P*0.001這個(gè)公式是研究不出來(lái)的，咱們可以畫出債券價(jià)格和收益曲線關(guān)系圖，當(dāng)收益率上升的時(shí)候，債券價(jià)格從左至右是逐漸下跌的，也就是說(shuō)從左至右對(duì)應(yīng)的是溢價(jià)-平價(jià)-折價(jià)債券，而他們的斜率也是在慢慢下降的，斜率就是美元久期，美元久期的變動(dòng)和DV01是一樣的，所以DV01是在慢慢下降的，所以這道題選B
0
0
0
0
