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2019-03-31 20:452015年B/ii里hedeged的std為什么直接等于15%？hedge之后fx相當(dāng)于risk free，那（1+Rfx）應(yīng)該是一個常數(shù)等于1+1.13%，然后hedged的std應(yīng)該是這個常數(shù)乘以15%吧？
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1個回答
Irene助教
2019-04-01 18:43
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同學(xué)你好。
因為這里hedge的只是currency的風(fēng)險，沒有對沖掉EUR portfolio本身的風(fēng)險。也就是RFX的sigma等于0，但是sigma
R FC還是在的。所以依據(jù)截圖中的公式，把sigma RFX=0代入，sigma RDC=sigma RFC。
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追問
那為什么投資外幣是無風(fēng)險資產(chǎn)時，Rdc的標(biāo)準(zhǔn)差就是（1+Rfc）*Rfx的標(biāo)準(zhǔn)差，外幣本生無風(fēng)險時，Rdc的標(biāo)準(zhǔn)差等于Rfc的標(biāo)準(zhǔn)差，而不用乘以（1+Rfx）這個常數(shù)？
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追答
同學(xué)你好
因為外幣本身無風(fēng)險，也就是不會波動，此時起初的外幣，就是期末的外幣，rfx是0。 -
追問
那外幣投資無風(fēng)險的時候為什么要乘以一個常數(shù)？
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追答
同學(xué)你好。
因為外幣投資是投資一個實際的資產(chǎn)，也就是無風(fēng)險資產(chǎn)會獲得一個無風(fēng)險收益率，但是匯率無風(fēng)險，RFX是0.
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