郭同學(xué)
2019-04-02 10:39為什么老師講課說是4時(shí)間點(diǎn)才有權(quán)以X價(jià)格買入1-4時(shí)間點(diǎn)的Forward rate呢？不是在1時(shí)間點(diǎn)有權(quán)買入嗎？
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1個(gè)回答
Paroxi助教
2019-04-02 11:57
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同學(xué)你好，這里的意思是將期權(quán)在到期日購買且行權(quán)，這樣就可以不考慮期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，計(jì)算出的是期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值。如果考慮時(shí)間價(jià)值，期權(quán)的價(jià)格就沒辦法定義了。這里就是一個(gè)假設(shè)。
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追問
還是沒聽懂。我不可能在4時(shí)間點(diǎn)還要去買過去的利率啊。計(jì)算Stock option時(shí)也用到這個(gè)假設(shè)了嗎？
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追答
同學(xué)你好，股票和期權(quán)本身的特點(diǎn)就不同呀。股票是實(shí)物資產(chǎn)，期權(quán)是基于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的衍生品。
這里的講解不是讓你在4時(shí)點(diǎn)去買利率，而是假設(shè)我們?cè)?時(shí)點(diǎn)以這樣的價(jià)格去購買利率。是一個(gè)假設(shè),
期權(quán)的價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值，我們假設(shè)到期是去行權(quán)購買，這時(shí)候就沒有時(shí)間價(jià)值了呀。我們研究的只是期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值呀。這樣理解了嗎？
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