李同學(xué)
2019-04-02 17:56老師好，請問put是否可以構(gòu)造calendar spread呢？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Paroxi助教
2019-04-03 10:18
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同學(xué)你好，calendar需要買一個近期期權(quán)，賣一個遠(yuǎn)期期權(quán)；或者，買一個遠(yuǎn)期期權(quán)，賣一個近期期權(quán)。如果買的是遠(yuǎn)期期權(quán)，那么該投資者是long calendar；如果買的是近期期權(quán)，那么該投資者是short calendar?？梢岳胏all來構(gòu)建calendar，也可以利用put來構(gòu)建calendar。如果用call來構(gòu)建calendar，說明long方對近期股價不看好，所以賣出近期call option；對遠(yuǎn)期股價看好，所以買了遠(yuǎn)期call option。對于short方，可以類似分析：對遠(yuǎn)期股價不看好，對近期股價看好，所以賣遠(yuǎn)期call，買近期call。如果用put來構(gòu)建，對于long來說，應(yīng)該買遠(yuǎn)期put，賣近期put，說明long方對遠(yuǎn)期股價不看好，對近期股價看好；對于short來說，應(yīng)該買近期put，賣遠(yuǎn)期put，說明short方對遠(yuǎn)期股價看好，對近期股價不看好。
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