安同學(xué)
2019-04-02 20:06兩個(gè)porfolio如果combine在一起，sharp ratio是原來各自sr乘以權(quán)重？那么如果一個(gè)portfolio和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)combine后的sharp ratio是怎么算？
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1個(gè)回答
Irene助教
2019-04-03 08:49
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同學(xué)你好。
SR是不能用加權(quán)平均的。比如說，你可以舉兩個(gè)例子來看一下。如圖
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追答
夏普比率其實(shí)表示的是單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額收益，所以有點(diǎn)像一個(gè)對于風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)，也就是1單位風(fēng)險(xiǎn)，在市場上要多少超額收益來補(bǔ)償。對于計(jì)算平均價(jià)格，應(yīng)該用的是調(diào)和平均值來計(jì)算。
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追答
那么如果一個(gè)portfolio和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)combine后的sharp ratio是怎么算？
這個(gè)組合的sharpe ratio就是portfolio的sharpe ratio。
因?yàn)槲覀兌墝W(xué)過一個(gè)結(jié)論，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增加或者減少是不會影響sharpe ratio的。具體推導(dǎo)如圖。
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