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2019-04-02 23:25185題，price at a spread 是指風險溢價嗎？則答案C可理解為：相關性下降，junior承擔的風險更多了，那么其風險溢價（即spread）也更多？
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1個回答
Galina助教
2019-04-08 09:39
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我們市場風險的那個案例是一樣的原理呀。這個題目問的就是當違約相關性下降的時候，tranche的保費怎么變。那么當違約相關性下降的時候，senior tranche的價值相對上升，junior價值相對下降（因為原來違約相關性為1時，s和j要死一起死，要活一起活，沒什么大區(qū)別，違約相關性下降了的話，當j違約時，s可能還是活著的），那么對應著保費就是junior相對上升，也就是因為它更加危險了，保費上升。
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