楊同學(xué)
2019-04-03 17:05reading35 的第五第六題 謝謝老師啦
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-04-04 14:41
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同學(xué)你好，第五題可以用排除法，B選項錯誤因為二叉樹可以確定corporate bond是否misprice, 而不是Benchmark bond。 C選項錯誤是因為校準(zhǔn)二叉樹的確是應(yīng)用了無套利原則，但并不是用校準(zhǔn)和重組的方法，而是現(xiàn)金流的往回折現(xiàn)的方法. A選項是二叉樹校準(zhǔn)最經(jīng)典的優(yōu)勢，可以用來含權(quán)債券的定價。
第六題：task 4里面volatility上升會影響利率，利率=e的sigma2次方， 所以sigma上升， 基于新的volatility的遠(yuǎn)期利率肯定會超過 基于10%volatility的spot rate，因此排除B和C。 spread out意思就是上升，遠(yuǎn)期利率會上升，選A.
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追問
老師您好 第六題照您這么說 那二叉樹下降支的利率也要下降呀 你這個解釋不對吧
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追答
是的我說的上端的情況，上端的利率都會上升，而下端的利率也會下降，整體都擴(kuò)散出去。
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