Shelley
2019-04-03 20:12老師您好，我想請問一下：在講到Future market expectations時，fixed annuity在利率上升時買比較好，因為約定未來拿到的return是高的。但是講義說的是：“This scenario creates some interest rate risk because the value of these underlying securities will fall if interest rates rise.”講義上說的是，就像和bond一樣，利率上升，標的證券價格下降，這應該是loss。是不是和可以獲得高的return有沖突？謝謝您。 Future market expectations: A fixed annuity locks the annuitant into a portfolio of bond-like assets at whatever rate of return exists at the time of purchase. This scenario creates some interest rate risk because the value of these underlying securities will fall if interest rates rise.
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1個回答
Irene助教
2019-04-04 10:05
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同學你好。
在講到Future market expectations時，fixed annuity在利率上升時買比較好，因為約定未來拿到的return是高的。但是講義說的是：“This scenario creates some interest rate risk because the value of these underlying securities will fall if interest rates rise.”講義上說的是，就像和bond一樣，利率上升，標的證券價格下降，這應該是loss。是不是和可以獲得高的return有沖突？謝謝您。
“利率上升時買比較好”，講的是投資者還沒有持有年金，此時，是利率上升的時候買入年金比較好。因為利率高，年金的收益率也高。
This scenario creates some interest rate risk because the value of these underlying securities will fall if interest rates rise. 這句話是說：你已經(jīng)持有了年金，利率繼續(xù)上升，此時你只能獲得固定的收益，相當于損失了利率上升給你帶來的投資機會，所以此時，整個固定收益年金的價值下降，投資者蒙受損失。
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