笨同學(xué)
2019-04-03 22:25這里為什么correlation with other assets tend to be smaller?
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Irene助教
2019-04-04 14:18
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同學(xué)你好。
這里的other asset是指那些流動性比較好的資產(chǎn)，或者說是流動性比較好的benchmark。
appraisal data是假數(shù)據(jù)，而流動性好的資產(chǎn)是有活躍交易市場的，所以屬于真數(shù)據(jù)。此時兩者之間的相關(guān)系數(shù)如圖。
黑色是假數(shù)據(jù)，紅色是真數(shù)據(jù)。兩者間的相關(guān)性是比較小的。
從經(jīng)濟含義上來說，因為平滑數(shù)據(jù)，降低風(fēng)險，而一個風(fēng)險（sigma）和相關(guān)系數(shù)正相關(guān)。所以風(fēng)險越小，相關(guān)系數(shù)越小。
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