Secant
2019-04-04 15:48reading50 課后題8，請問為什么這里的BR可以代表組合里股票數(shù)？BR不是代表預(yù)測次數(shù)么？BR不是應(yīng)該=N/[1+(N-1)*ρ]嗎？
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1個回答
Dean助教
2019-04-04 17:59
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同學(xué)你好。你可以這樣理解，題目中說的是一個active investment ，首先是給出了IR，IC，可以反推出BR。
當(dāng)基金經(jīng)理每次預(yù)測如果不獨立的話，是會影響其預(yù)測次數(shù)的。比如說某經(jīng)理每天都預(yù)測的是漲，那總有一天會命中，那他其實真正預(yù)測的次數(shù)只有一次。
那這個公式是說，如果每次預(yù)測是具有一定相關(guān)性的話，這個次數(shù)是要進(jìn)行調(diào)整的。那這道題說uncorrelated 的即相關(guān)性為0.
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追問
BR公式里的N代表的是組合里的股票個數(shù)而不是預(yù)測次數(shù)是么？
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追答
同學(xué)你好。是預(yù)測次數(shù)。那因為這道題目說它是主動投資，那他每次進(jìn)行股票篩選的時候都是進(jìn)行過分析的。
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