Jennifer
2019-04-05 16:07老師,請(qǐng)問(wèn)forward rate bias這里怎么理解呢?講義是說(shuō)A是低利率,所以A的遠(yuǎn)期合約是溢價(jià),但是韓老師上課是說(shuō)A是低利率,現(xiàn)實(shí)中未來(lái)A會(huì)貶值,那么現(xiàn)在應(yīng)該是有spot premium。這兩種理解感覺(jué)是相反的?
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1個(gè)回答
Irene助教
2019-04-08 10:10
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同學(xué)你好。
這里要分即期和遠(yuǎn)期討論
低利率貨幣,因?yàn)楝F(xiàn)在利率低,所以外國(guó)資金流入高利率國(guó)家投資,所以低利率國(guó)家資本外流,即期貨幣貶值。
遠(yuǎn)期,投資期結(jié)束,資本回流,所以遠(yuǎn)期低利率國(guó)家貨幣升值。
