Shihairong
2019-04-05 16:58圖中所示公式一是通式，可以用公式二推導(dǎo)出。但是為什么紀(jì)老師講F’是求不求出St的?股息率和利率以及時(shí)間差均可知，不是應(yīng)該可以由F’求出St的么？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Paroxi助教
2019-04-08 13:29
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，F(xiàn)'是在新的時(shí)間簽訂的一個(gè)新的合約，F(xiàn)P=S0*(1+Rf）此時(shí)的So就是新時(shí)間點(diǎn)的St呀，F(xiàn)P是根據(jù)So來定的。兩個(gè)都是未知數(shù)的話，求不出來的呀。
-
追問
可以舉例說明么？我還是不太明白，謝謝
-
追答
同學(xué)你好，就比如說，我們在0時(shí)間點(diǎn)肯定無法預(yù)知t時(shí)間點(diǎn)的標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值，也不知道t時(shí)間點(diǎn)的遠(yuǎn)期合約的價(jià)格，我要如何得出F'呢？因?yàn)檫h(yuǎn)期合約是由現(xiàn)貨價(jià)格來決定的。沒有F'的價(jià)格肯定是得不出value的。
所以這時(shí)候我們只能是用現(xiàn)金流折現(xiàn)的方法計(jì)算出value。從T合約到期時(shí)間往t時(shí)間點(diǎn)去折現(xiàn)。
0
0
0
0
