winterveil
2019-04-06 21:10如果計算composite 的 quarterly return， 是先算monthly composite return再linked 還是先算quarterly portfolio return再asset-weighting？
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2019-04-09 10:04
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同學(xué)你好，如果是composite return是用portfolio 的return來算的，具體有三種方法，一般來說，GIPS部分是不考計算的。
但要區(qū)分portfolio有三種計算方法，composite有三種計算方法。
其中portfolio的計算方法為：original dietz ，modified dietz和TWRR
而composite的計算方法為：beginning market value-weighted method，beginning market value plus cash flow method，aggregate method
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追問
我的問題是如果是quarterly的composite return， 計算是用monthly 的portfolio return算出monthly的composite return再算quarterly的composite return through compounding， 還是直接用quarterly的portfolio return計算。。。
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追答
同學(xué)你好，composite的return只是各portfolio return的加權(quán)平均，所以他們的時間都應(yīng)該是一致的，composite想算季度的，那我composite中的每個組合的return也必須是季度的，所以你必須先算出各portfolio的季度的return然后，再計算composite的return。
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追問
明白了謝謝！
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