傻同學(xué)
2019-04-07 07:13為什么買賣價差變大會long T bond,short 公司債?
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Robin Ma助教
2019-04-08 13:49
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同學(xué)你好,信用價差策略就是利用不同債券的收益率之差進行套利,首先,credit spread等于某一債券的收益率減去無風(fēng)險債券(比如國債)的收益率,CS越高,說明債券收益率越高,也意味著這個債券的風(fēng)險越高,因為只有給投資者更多的風(fēng)險補償投資者才會購買債券。當(dāng)CS上升的時候,這時候說明國債的收益率會下降,國債券收益率下降會導(dǎo)致其價格上升,所以CS上升的時候需要買入國債。同理,在國債收益率不變的情況下,CS上升,就意味著公司債的收益率上升,從而導(dǎo)致價格下降,所以需要提前賣出。
