可同學(xué)
2019-04-07 09:25老師35題,告訴了spot curve 低于forward curve,證明它是upwarding的,但是怎么能判斷出來Bond Z是高估還是低估?用的哪個知識點
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-04-08 15:23
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同學(xué)你好,第35題,意思說 預(yù)期的二年spot rate 是低于目前的 current forward rate, 所以意味著超過兩年的預(yù)期spot rate也是低于 forward rate. 因此站在現(xiàn)在時間點,bond Z 折現(xiàn)時用的是更高forward rate折現(xiàn),所以Bond Z 會被低估。
