趙同學(xué)
2019-04-07 16:40老師你好呀，精選題信用風(fēng)險第二個視頻29分時候上課老師說：在莫頓模型中，有l(wèi)ognormal的假設(shè)的情況下，才能根據(jù)distance default找對應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的累積概率函數(shù)，才能知道累積概率是多少 那么，如何根據(jù)distance default找對應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的累積概率函數(shù)，知道累積概率？
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1個回答
Galina助教
2019-04-09 14:03
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查正態(tài)分布表呀。
在一級定量分析中學(xué)的哦。
根據(jù)分位點查正態(tài)分布表，計算概率
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正態(tài)分布表查找的分位點是confidence level中的z值不是嗎？比如90%的confidence level為：均值±z*標(biāo)準(zhǔn)差，但是莫頓模型的distance to default是d2不是嗎？
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追問
助教的意思難道是：正態(tài)分布中的z值 相當(dāng)于 lognormal分布中的distance to default？
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追問
知道標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的z值那我是知道查表即可得概率分布的
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追問
老師我知道了，應(yīng)該是莫頓模型的distance to default是d2，再查表N(-d2)得知違約概率是吧。。。。。
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追答
(⊙o⊙)…，我覺得你應(yīng)該懂了。
然后我說個小細節(jié)提醒吧，這樣你會更懂。
這里的lognormal假設(shè)的是股價，股價服從log normal 分布的話，收益率是服從正態(tài)分布的。
所以本質(zhì)上，搞出來的是類型收益率的，因為ln（s/k）就是類似收益率的概念，所以求出來的d2就是正態(tài)分布的分位點，也就是你說的z。
并且損失是看左邊，查-d2 -
追問
明白了謝謝老師！
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