Jesse
2019-04-07 17:04SS17 reading32書(shū)后題第八題 符合synthetic cash的使用條件 且Rf和時(shí)間段已知 為什么不用圖示所用公示 選A？？？
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1個(gè)回答
Dean助教
2019-04-08 13:12
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同學(xué)你好。
當(dāng)我們?cè)谟懻摻档蚭quity 的敞口時(shí)，有兩種方式。
1.以beta為目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整（現(xiàn)金beta為0）
2.以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整。
一般來(lái)說(shuō)，我們說(shuō)cash并不是指真正的現(xiàn)金，而是將其投資于短期的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。但是在這里，這道題目表述的不是很清楚，這里的cash到底是真正的現(xiàn)金還是指無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。所以讓人有些迷惑，那我們是按照無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)做的算出來(lái)是650，而可能這個(gè)章節(jié)的作者是按照真正的現(xiàn)金來(lái)理解的。在考試時(shí)會(huì)更嚴(yán)謹(jǐn)，不會(huì)有歧義的。
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