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2019-04-07 17:23關(guān)于ALM有些困惑，根據(jù)14年第五題個(gè)人IPS c問，該資產(chǎn)配置方式?jīng)]法配出return大于liability discount rate嗎？ 關(guān)于ALM方法里 two portfolio approach或者surplus或integrated方式里都可以是任意funding ratio，這不就意味著即使是deficit狀態(tài)，ALM仍可以做到cover liability嗎？
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1個(gè)回答
Irene助教
2019-04-08 16:06
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同學(xué)你好。
是的，以前老考綱中的說法和現(xiàn)在的說法是不一樣的。所以在機(jī)構(gòu)投資者中，這部分已經(jīng)刪除了。
現(xiàn)在以asset allocation中的說法為準(zhǔn)就可以了。也就是說ALM的方法適用于funding ratio的任何情況。
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追問
好的，謝謝；那我能否理解為實(shí)際上ALM是可以配置出return大于liability discount rate的情況的，因?yàn)樵鏁锌吹降腁LM的目的就是為了fund liabilities in the future
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追答
同學(xué)你好。
是的。因?yàn)樵谫Y產(chǎn)配置中，asset allocation可以partial hedge。所以可以一定程度上彌補(bǔ)underfunding的問題。
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