zxy
2019-04-07 18:56老，根據(jù)這題，通過(guò)Martingale的波動(dòng)率微笑判斷為左肥右瘦的，再跟正態(tài)分布做對(duì)比。那一般默認(rèn)左邊為loss右邊為收益對(duì)嗎？還是怎么判斷？
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-04-08 09:34
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同學(xué)你好，題干已經(jīng)告訴你了DAX的收益率是左肥又瘦的，所以在左邊尾巴位置（損失位置）的波動(dòng)率更大，那么導(dǎo)致ES也會(huì)更加高。
對(duì)于任何的分布來(lái)說(shuō)，只要是刻畫(huà)收益率的，必然是左邊損失右邊收益，因?yàn)槟惝?huà)數(shù)軸的時(shí)候肯定是從小畫(huà)到大的。
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