李同學(xué)
2019-04-07 19:49老師你好，講信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，老師說(shuō)，相關(guān)系數(shù)上升，senior可能會(huì)更容易違約，而equity可能不會(huì)違約。所以senior的價(jià)值下降，equity的value上升，但這兒的equity的spreads為什么會(huì)上升呢？？？
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-04-08 09:30
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同學(xué)你好，這個(gè)其實(shí)和信用風(fēng)險(xiǎn)一樣的概念哈，信用風(fēng)險(xiǎn)里面說(shuō)，違約相關(guān)性上升的時(shí)候，senior相對(duì)于之前更容易違約了，因?yàn)榇蠹叶疾缓昧?，equity不能說(shuō)可能不違約，只能說(shuō)相對(duì)于之前來(lái)說(shuō)，他沒(méi)那么差了，本來(lái)班級(jí)最后一名和第一名差50分，現(xiàn)在只差了30分，相對(duì)來(lái)說(shuō)沒(méi)那么差了，所以senior的價(jià)格會(huì)下來(lái)，equity的價(jià)格會(huì)上去（spread 下降，債券價(jià)格上升，spread上升，相當(dāng)于你給投資人的收益更高，所以債券價(jià)格下降），這道題目中讓你選的是錯(cuò)的，因?yàn)閑quity上去了，所以spread （信用價(jià)差）應(yīng)該是下降的。
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