穆同學
2019-04-08 16:15老師，固收…就這種題，我看到知道說拿PR當CR帶進去，再求出spot rate，再把本來的coupon帶進去求價格，再比較市場價。 但是，我不知道因為啥…已經(jīng)給的spot rate 為啥不能用？非得再求一個？
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2個回答
Vito Chen助教
2019-05-15 21:07
該回答已被題主采納
同學你好。這道題目直接用spot rate計算即可，因為題目直接給出了。
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所以給了就用？之前那個老師說不能用要自己再求，搞得我很暈。不會存在給了spot還要再求的情況？
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就怕這種會算的，但是不知道應不應該算的…題…
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Sherry Xie助教
2019-04-09 09:15該回答已被題主采納
同學你好，我需要完整的題干和問題的問法，只看一個圖我看不出來所以然。
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固收百題第7個case。
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第一問。
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因為圖表中給的spot rate并不是合理價格的spot rate，而是市場價格的spot rate, 我們要看價格是不是被低估還是高估，用bootstrapping推到出來的價格才是一個真實無套利spot rate，用計算出來的spot rate算出來的才是合理價格。
而且文中說要用strip的方法一一定價，如果直接用圖中的spot rate,就不叫strip的方法了. -
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明白了，先算無套利合理折現(xiàn)率，再算合理定價。
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Bingo!
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昨天聽百題講解，老師直接用了給的spot rate計算的。
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您這里誤導我了。我昨天聽完講解暈了，您說給的spot不能用，要重新算，但講解的老師就直接用了。所以完全不知道什么時候需要重新算什么時候不需要可以直接用。
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我今天翻了原版書。我是這么總結，題里說明了給的事benchmark（國債，年付息，par bond）的YTM（par rate），沒給spot rate，那求spot rate再求P。
如果給了spot rate，直接用。 -
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比如這個
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這個
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都是給了benchmark的YTM?？隙ú荒苡脟鴤鵜TM算p，要用市場的spot rate，所以要先求，然后再求合理定價。
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這個題，給了現(xiàn)在的spot rate，就不用求了，直接用來計算p就好
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