金同學(xué)
2019-04-08 22:00老師我一共兩個(gè)問(wèn)題需要您解答。1、CML的公式中 這個(gè)斜率為什么一個(gè)用市場(chǎng)利率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率再去除以市場(chǎng)的波動(dòng)率計(jì)算，另一個(gè)斜率用組合p的利率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率再去除以p的波動(dòng)率？？2、第二張圖中的公式M和p代表什么？題目中會(huì)怎么給？真被這兩個(gè)圖搞懵逼了
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-04-09 09:46
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同學(xué)你好，這兩張圖算出來(lái)的結(jié)果其實(shí)是一模一樣的，這兩張圖都是在做一件事，就是計(jì)算CML線的斜率，即夏普比率。CML是一條直線，直線上的任意的點(diǎn)斜率都是一樣的，只不過(guò)斜率的某一個(gè)點(diǎn)對(duì)應(yīng)的縱坐標(biāo)是RP（我們要求的資產(chǎn)組合預(yù)期收益率），某一個(gè)點(diǎn)對(duì)應(yīng)的是RM，僅此而已，但是他們減去無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益再除以他們的方差得到的結(jié)果是一樣的。 考試中一般會(huì)給你幾個(gè)參數(shù)，讓你反求另外幾個(gè)參數(shù)，無(wú)外乎計(jì)算ERP，計(jì)算夏普比率等。
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