名同學(xué)
2019-04-10 00:53請問這道題里有40bp的premium為什么第二年直接除以1.08 為什么第二年不加40bp了？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Robin Ma助教
2019-04-10 09:27
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同學(xué)你好，因為第一年到第二年之間的利率是波動的，是不確定的，所以這段時間存在著波動率（風(fēng)險），而0到1這段時間的利率是恒定的，因此出現(xiàn)risk premium調(diào)整的時候，應(yīng)該是在有風(fēng)險的那一年進(jìn)行調(diào)整，第一年依舊按照固定的利率折現(xiàn)。
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